Opzioni Basics Tutorial. Nowadays, molti investitori portafogli comprendono investimenti come azioni fondi comuni di investimento e obbligazioni ma la varietà di titoli che avete a vostra disposizione non finisce qui Un altro tipo di sicurezza, chiamato un'opzione, presenta un mondo di opportunità per investitori sofisticati. il potere di opzioni sta nella loro versatilità Esse consentono di adattare o regolare la posizione in base a qualsiasi situazione che si pone opzioni possono essere come speculativa o conservatore come si desidera Questo significa che si può fare tutto da proteggere una posizione da un calo di scommesse a titolo definitivo sul movimento di un mercato o index. This versatilità, tuttavia, non vengono senza i suoi costi opzioni sono titoli complessi e possono essere estremamente rischioso Questo è il motivo per cui, quando trading opzioni, si vedrà un disclaimer come i following. Options comportano rischi e non sono adatti per lo scambio di tutti opzione può essere di natura speculativa e portare sostanziale rischio di perdita di investire solo con rischio capital. Despite quello che nessuno ti dice, l'opzione di trading comporta dei rischi, soprattutto se non sai quello che stai facendo causa di questo, molti persone suggeriscono a evitare di opzioni e dimenticare la loro existence. On altra parte, ignorando qualsiasi tipo di voi posti di investimento in una posizione debole Forse la natura speculativa di opzioni doesn t misura il vostro stile Nessun problema - allora don t ipotizzano nelle opzioni ma, prima di decidere di non investire in opzioni, è necessario comprendere loro non imparare come funzionano le opzioni è così pericoloso come saltare a destra in senza sapere sulle opzioni che ci si non solo gettar avere un altro elemento nella vostra cassetta degli attrezzi investire ma anche perdere la comprensione del funzionamento di alcune delle più grandi aziende del mondo s se è per coprire il rischio di operazioni di cambio o per dare ai dipendenti la proprietà sotto forma di stock option, la maggior parte delle opzioni oggi uso multinazionali in un modo o another. This esercitazione vi introdurrà ai fondamenti di opzioni Tenete a mente che la maggior parte dei commercianti opzioni hanno molti anni di esperienza, in modo da don t si aspettano di essere un esperto subito dopo la lettura di questo tutorial Se si aren t familiarità con come funziona il mercato azionario, controllare il tutorial Basics Fotografici. Come acquistare opzioni di olio Options. Crude sono il derivato energia più ampiamente negoziate sul New York Mercantile Exchange NYMEX, uno dei più grandi mercati dei prodotti derivati nel mondo il sottostante di queste opzioni non è in realtà il petrolio greggio in sé, ma futures del petrolio greggio contratti Così, nonostante i loro nomi, le opzioni di petrolio greggio sono, infatti, le opzioni su futures. Both americano e tipi europei di opzioni sono disponibili sulle opzioni NYMEX americani che consentono al titolare di esercitare l'opzione in qualsiasi momento, oltre la sua maturità, sono esercitati in sottostanti i contratti futures Così, un commerciante che è, per esempio, lungo la chiamata americano put petrolio greggio prende posizione long short sui futures del petrolio greggio sottostanti contract. Below tabella riassume le posizioni delle opzioni americane che, una volta esercitati i risultati nel rispettivo sottostante posizione in futures mostrato nella seconda column. American opzione di petrolio greggio position. After esercizio del rispettivo greggio options. Long chiamare option. For esempio, lasciare s supporre che il 25 settembre 2014, un commerciante di nome Helen prende una posizione lunga chiamata in America opzioni di petrolio greggio a febbraio 2015 Futures al prezzo di esercizio di 90 dollari al barile il 1 ° novembre 2014, il prezzo Febbraio 2015 futures è 96 dollari al barile e Helen vuole esercitare le sue opzioni di chiamata Con l'esercizio delle opzioni, che sarebbe entrato in una lunga febbraio 2.015 posizione in futures al prezzo di 90 si può scegliere di aspettare fino alla scadenza e accettare la consegna del greggio bloccato al prezzo di 90 dollari al barile, o lei può chiudere immediatamente la posizione dei futures per bloccare il 6 96- 90 per presa barile in considerazione che uno greggio dimensioni contratto di opzione è di 1.000 barili, il 6 al barile devono essere moltiplicati per 1000, arrivando così ad un 6000 pay-off dal tipo europeo position. The di opzioni di petrolio sono regolati in contanti Nota che contrariamente a opzioni americane, opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza di scadenza di un'opzione call put il valore sarà la differenza tra il prezzo di liquidazione del sottostante prezzo di esercizio Futures petrolio greggio e il prezzo di esercizio prezzo di chiusura del sottostante Crude Oil Futures moltiplicato per 1.000 barili, o pari a zero, a seconda di quale è esempio greater. For, supponiamo che il 25 settembre, 2014, Helen il commerciante entra in posizione long chiamata nelle opzioni del greggio europee febbraio 2015 futures del petrolio greggio a un prezzo di esercizio di 95 dollari al barile e che i costi di opzione 3 10 al barile unità di contratto futures del petrolio greggio sono 1.000 barili di greggio il 1 ° novembre 2014, il greggio prezzo dei futures del petrolio è di 100 al barile e Helen vuole esercitare le opzioni Una volta che lo fa, riceve 100- 95 1000 5000 come pay-off della facoltà di calcolare l'utile netto dalla posizione, abbiamo bisogno di sottrarre l'opzione costa il premio che la posizione scelta lungo paga per la posizione dell'opzione breve, all'inizio della transazione di 3.100 3 1 1000 Così, l'utile netto dalla posizione di opzione è 1.900 5.000 - 3,100.Oil opzioni rispetto a contratti futures. Options petrolio danno i titolari di posizioni lunghe il diritto ma non l'obbligo di acquistare o vendere le opzioni sottostanti a seconda se l'opzione è chiamata o mettere in tal modo, hanno un profilo di rischio-rendimento non lineare che è meglio per i commercianti di petrolio greggio che preferiscono la protezione al ribasso il titolare opzione di petrolio greggio più può perdere è il costo del premio di opzione che viene pagato ai contratti dei futures opzione scrittore venditore, tuttavia, non danno una tale opportunità di contrarre i lati, dal momento che un rischio hanno lineare e ritorno profilo Futures commercianti può perdere l'intera posizione nel corso di un movimento avverso dei price. Traders sottostanti che non vogliono perdere tempo con consegna fisica che potrebbe richiedere molto di lavoro di carta e procedure complesse possono preferire le opzioni di petrolio verso future sul petrolio Più in particolare, le opzioni europee sono liquidati in cash - il che significa che una volta che le opzioni sono esercitate, il titolare dell'opzione riceve il pay-off positivo sotto forma di denaro contante in questo caso, il la consegna e l'accettazione non sono un problema per i lati del contratto i futures del petrolio greggio negoziati su NYMEX, tuttavia, sono fisicamente depositato il commerciante che ha posizioni short su un contratto futures deve consegnare 1000 barili di petrolio greggio a scadenza e la posizione lunga deve accettare la delivery. Where il requisito di margine iniziale di future è superiore al premio richiesto per l'opzione su contratti a termine simili, le posizioni di offerta in opzione di leva in più per liberare una parte del capitale necessario per il margine iniziale, ad esempio, immaginate che NYMEX richiede 2.400 come margine iniziale per un febbraio 2015 contratto future del petrolio greggio che ha un sottostante di 1000 barili di greggio Tuttavia, siamo in grado di trovare una soluzione di greggio nel febbraio 2015 a termine che costa 1 2 barile Così, un operatore può acquistare due contratti di opzione olio che costerebbero esattamente 2.400 2 2 1 1.000 e rappresentano 2000 barili di greggio Tuttavia, vale la pena notare che il prezzo più basso delle opzioni si rifletterà nella moneyness del contrasto options. In alla posizione dei futures, la lunga chiamata messa posizioni di opzione non sono posizioni di margine e quindi non richiederebbero alcun margine iniziale o di manutenzione e quindi non farebbe scattare una richiesta di margine Ciò a sua volta consente al lungo trader posizione di opzione per sostenere meglio le fluttuazioni dei prezzi senza alcun requisito di liquidità addizionale il commerciante deve avere abbastanza liquidità a sostegno dei prezzi a breve termine fluttuazioni contratti di opzione lunghi aiutano ad evitare this. Traders hanno la possibilità di raccogliere i premi vendendo così assumendo rischi elevati opzioni del greggio Se i commercianti non si aspettano che i prezzi del greggio a cambiare con forza in ogni direzione su o in giù, le opzioni di petrolio creare un'opportunità per loro di guadagnare un profitto scrivendo la vendita di out-of-the-money opzioni petrolio Ricordiamo che una posizione un'opzione breve raccoglie il premio e si assume il rischio Così vendita di opzioni out-of-the-money, sia esso call o put, li permetterà di trarre profitto dalla raccolta premi dovrebbe l'opzione finire per out-of-the-money Futures contratti per natura non comprendono pagamenti anticipati, pertanto, essi non offrono questo tipo di opportunità per le traders. Traders che cerca protezione al ribasso nel commercio del petrolio greggio può decidere di negoziare opzioni di petrolio greggio che vengono scambiati principalmente al NYMEX In cambio di upfront pagati premium titolari di opzione olio ottiene il ritorno di rischio non lineare che normalmente non essere offerto dai contratti futures Inoltre, i commercianti opzione lunghi non faccia chiamate di margine che richiedono la commercianti di avere liquidità sufficiente per sostenere la loro posizione europea opzioni sono ottimali per i commercianti che desiderano insediamento nel tasso di interesse cash. The al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e la settore non profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di bidders. How a speculare nei mercati dell'energia Crude Oil commercianti hanno Options. By Carley Garner - 28 Ottobre, 2009, 4, 30 PM olio CDT. Crude è tra i mercati delle materie prime più noti, ma è anche tra i più insidioso Nondimeno , gli speculatori sono attratti verso la leva finanziaria e la volatilità prevista in questo commercio arena e le storie di ricchezze effettuate e perse dal suo participants. Before rischiare i vostri soldi duro-guadagnati speculando in petrolio greggio, è importante essere a conoscenza di alcuni dettagli per cominciare , è possibile commerciare petrolio attraverso ETF s che tentano di monitorare il prezzo del greggio, attraverso le azioni di imprese che sono correlati al prezzo del greggio o utilizzando i mercati dei futures e delle opzioni Nonostante le alternative, credo che ci sia solo uno che fornirà l'efficienza e l'accesso al mercato necessaria al commercio di un tale futuro del mercato globale e opzioni su futures. The valore nel commercio di petrolio greggio Futures. My preferenza per i futures in parte sta nel fatto che io sono un broker di materie prime, ma va molto più profondo di quello Qui ci sono alcuni vantaggi chiave per i futures sul futuro equities. Crude aperti per il commercio Domenica sera al NYMEX di New York Mercantile Exchange e, per tutti gli effetti, il commercio tutto il giorno fino a Venerdì pomeriggio, al contrario, ETF e della gli operatori sono in grado di eseguire operazioni durante la sessione ufficiale giorno del NYSE, e gli scambi simili, così come nella designato pre-apertura e post-mercato sessioni l'intero arco del trading è limitata a circa dieci ore o less. Additionally, future e commercianti di opzioni godono preferibili trattamento fiscale posizioni, a prescindere dalla loro arco di tempo, sono tassati ad una miscela 40 60 tra plusvalenze a lungo termine ea breve termine Questo differisce da commercianti di equità, che sono tassati al più alto tasso di guadagni a breve termine su tutti posizioni detenute per meno di un year. Even più convincente il motivo per cui il commercio una imitazione quando è possibile barattare la cosa reale ETF s sono semplicemente i fondi creati per monitorare il prezzo del greggio, ma potrebbero non essere sempre perfettamente correlati Allo stesso modo, le azioni della società di energia sono esposti sia al rischio di mercato e il rischio specifico dell'azienda oltre ad essere in qualche modo correlato al prezzo del greggio in altre parole, ciascuna di queste opzioni offrono un mezzo meno efficienti di profitto, o di subire perdite, dalle speculazioni definizione made. By, un contratto futures è un standardizzato , trasferibili, exchange traded contratto che richiede la consegna di un prodotto specifico, a un determinato prezzo, e in una data specifica in futuro per chiarire, i contratti a termine sono semplicemente un accordo tra l'acquirente e il venditore, pertanto, sono passività piuttosto che beni per chi cerca pura speculazione nel greggio, il mercato dei futures è il luogo per farlo differenza ETF s o titoli legati all'energia, future sul petrolio greggio i commercianti fanno o perdere denaro di pari passo con i cambiamenti di prezzo del titolo sottostante Questo è reso possibile da il fatto che il greggio si è consegnabile contro il contratto a termine e, mentre i commercianti non possono essere scambiano barili fisici del greggio, che stanno acquistando o vendendo accordi che rappresentano il bene Questo è il più vicino alla realtà, come si può get. As se questi argomenti weren t convincente abbastanza, quelli commercio del petrolio greggio nei mercati a termine sono forniti leva libera in altre parole, non ci sono spese di interesse per corto circuito o di negoziazione in margin. Crude Futures, o opzioni su Futures. Once viene scelta una sede di negoziazione, la opzioni Don t finiscono qui NYMEX i commercianti di petrolio greggio hanno la possibilità di scambiare un contratto full-sized future, opzioni scritto su questo futuro di dimensioni standard, o una versione mini dei futures contract. With eccezione dei futures del petrolio greggio mini-sized , futures e opzioni greggio possono essere eseguiti in due sedi distinte grida e commerciali elettronici matching aperto clamore, o il commercio fossa, si svolge in una zona segnata sul piano commerciale dello scambio e comporta l'acquisto o la vendita di strumenti da segnali a mano e gridando e 'molto eccitante e può essere meglio descritta come organizzato corrispondenza commerciale chaos. Electronic doesn t hanno un luogo fisico, invece, il comprare e vendere gli ordini effettuati dai commercianti vengono eseguite in un ambiente informatico con poco o nessun intervento umano Durante la sessione ufficiale giorno , gli operatori hanno la possibilità di utilizzare sia sede di esecuzione e, poiché i contratti sono fungibili, è possibile inserire un posizioni attraverso il pozzo e l'uscita electronically. During la sessione diurna, entrambe le aree sono a disposizione per i commercianti, ma nella sessione durante la notte esteso esso è possibile solo per il commercio di petrolio greggio versione full-size originale electronically. NYMEX dolce luce Crude Oil Futures. The di NYMEX greggio è scritto con 1.000 barili di greggio come sottostante molto semplicemente, un commerciante di lungo o breve un unico contratto future farà o perdere i soldi in base al valore di 1.000 barili con il petrolio greggio del valore di 70 dollari al barile, il valore totale di un singolo contratto future è 70.000 70 x 1.000 barili Tenete a mente che il margine, o richiesto deposito di buona fede al commercio greggio, oscilla tra 4.000 e 8.000 Pertanto, gli operatori possono esporsi alle oscillazioni di prezzo di un contratto del valore di circa 70.000 con meno di 10 giù e 'facile vedere quanto velocemente gli utili e le perdite possono aggiungere fino a questo tipo di leverage. With che ha detto, anche se la scambi impostare il margine minimo richiesto, il commerciante che controlla in ultima analisi, la quantità di leva finanziaria utilizzata coloro che non desiderano utilizzare la leva finanziaria, e il capitale disponibile, può efficacemente eliminare depositando il pieno valore di ciascun contratto traded. The tick minimo greggio è un centesimo, e corrisponde ad un utile o una perdita di 10 ad un commerciante di conseguenza, un dollaro in movimento di prezzo nei risultati sottostanti in un utile o una perdita di 1.000 per contratto, ad esempio, un commerciante che ha acquistato petrolio greggio a 62 00 e venduto a 63 00 sarebbe allontanato dal commercio un vincitore per un importo di 1.000 commissioni meno e fees. As citati, c'è anche una versione mini del contratto future sul petrolio greggio, che è esattamente la metà di quella originale un mini contratto rappresenta 500 barili di greggio e un commerciante di lungo o corto in questo mercato farà o perdere 500 per ogni dollaro nel movimento dei prezzi Come probabilmente avete dedotto, il margine per mini grezzo è circa la metà della versione full-size e così è l'esposizione di volatilità e di mercato. NYMEX greggio Options. Trading futuro definitive comporta rischi teoricamente illimitata, relativamente elevati margini e rischio immediato al momento dell'ingresso per molti piccoli commercianti al dettaglio, si tratta di una garanzia di insuccesso Tuttavia, ci sono modi per partecipare in petrolio greggio con livelli variabili di rischio, ricompensa e volatilità attraverso l'utilizzo di opzioni il mio libro, opzioni su materie prime, ho delineare alcuni dei più popolari strategie e metodi di regolazione loro di adattarsi alla personalità e obiettivi di ogni trader. Again opzione di negoziazione, il NYMEX offre ai trader la possibilità di scambiare le opzioni via esecuzione elettronica o grida ci sono vantaggi e svantaggiati a ciascuno, ma è bello avere accesso ad entrambi, ad esempio, dopo l'avvento di opzioni di petrolio greggio elettronici, è molto più facile per i commercianti al dettaglio per accedere a quotazioni in tempo reale Inoltre, elettronica riempimenti vengono segnalati immediatamente ed è conveniente per annullare e o sostituire ordini esistenti Tuttavia, si rende conto che spesso può essere più efficiente usare esecuzione grida per le opzioni perché potrebbe essere possibile ottenere più piccoli bid spread Se non si ha familiarità con l'offerta e chiedere, è semplicemente la differenza tra il prezzo che si può acquistare un contratto e il prezzo che si può vendere Più piccola è la diffusione, i riempimenti meglio entrare e uscire, e le minori costi di transazione affrontato da coloro che sono interessati traders. For nel commercio diffonde è necessario utilizzare l'esecuzione grida Attraverso la fossa, è possibile citare un ordine limite di prezzo su un pacchetto di opzioni distribuite in altre parole, gli ordini possono essere collocati su più opzioni come un tutto o niente proposizione essere eseguiti a un prezzo specifico o migliore elettronici del greggio commercianti opzione deve porre ogni gamba di uno spread singolarmente, spesso conduce a riempimenti parziali o inseguendo i prezzi su gambe vacanti per le ragioni illustrate, è una buona idea avere accesso a un broker delle materie prime che, a sua volta, ha accesso diretto agli specialisti sul floor. Keep scambio in mente che il trading con un broker che ha accesso diretto agli specialisti di opzione sul pavimento probabilmente costerà un po 'di più in commissione e le spese relative alla effettuare l'ordine su un auto base - directed attraverso una piattaforma di trading online Dopo tutto, don t lavorare gratis Tuttavia, se si utilizza questo metodo di esecuzione è possibile salvare un solo segno di spunta nel prezzo riempimento avrà probabilmente più di pagare per i costi incrementali se possono salvare un paio di zecche che effettivamente risparmiare denaro Don viaggio t sopra i dollari a caccia di monetine. Futures e opzioni commerciale comporta un rischio sostanziale di perdita e non è adatto a tutti Investors. Carley Garner è l'autore di opzioni su materie prime e Senior Analyst di DeCarley Trading LLC, dove lavora anche come una visita mediatore per l'abbonamento di prova gratuito di Carley s e - newsletter e per i dettagli sui servizi che offre il suo prossimo libro, a Traders primo libro sui prodotti di base saranno disponibili a febbraio 2010.
No comments:
Post a Comment